Die Vorteile von Zertifikaten
Strukturierte Produkte (Zertifikate) eröffnen dem Anleger die Möglichkeit, durch den Kauf nur eines Wertpapiers eine kostengünstige Investmentstrategie zu verfolgen.
Ein strukturiertes Produkt (Zertifikat) wird deshalb als “strukturiert” bezeichnet, weil der Emittent aus verschiedenen Elementen (zB: Aktie, Anleihe, Zerobond, Option, Optionsschein, Future etc.) ein neues Wertpapier strukturiert, welches ein verbessertes Chance/Risiko-Profil aufweist.
Ein Zertifikat kann daher dem Anleger eine Risikoreduktion und/oder eine Gewinnoptimierung ermöglichen. Der Nachbau der meisten emittierten Zertifikate durch die entsprechenden Underlyings (Basiswerte) ist einem Privatanleger nur eingeschränkt möglich bzw. mit sehr hohen Spesen verbunden.
Der durchschnittliche Privatinvestor wird in der Regel nicht das notwendige Wissen und die Finanzkraft besitzen, um sich zB: durch den Kauf eines Futures und den gleichzeitigen Abschluss eines Stillhaltergeschäfts (im richtigen Verhältnis und mit der richtigen Restlaufzeit zum gekauften Future) sein eigenes Zertifikat zu strukturieren.
Der Kauf eines Zertifikats ermöglicht daher auch dem Kleinanleger, einfach, transparent und kostengünstig Investmentideen renditeträchtig umzusetzen.
Emittentenrisiko:
Ein Zertifikat stellt eine verbriefte Schuldverschreibung eines Emittenten dar und birgt
daher ein (geringes) Emittentenrisiko (Ausfallrisiko).
Die Solvenz bzw. Zahlungsfähigkeit (Bonität) der Emittenten (zB: Bank, Sparkasse etc.) wird durch das von einer Ratingagentur vergebene Kreditrating ausgedrückt.
Im Unterschied zu einem Investmentfonds (dieser gilt als „Sondervermögen“ das im
Konkursfall der Bank dem Anleger ausgefolgt werden muss) ist der Inhaber eines Zertifikats genau so wie der Inhaber einer Anleihe in einer Gläubigerposition gegenüber der emittierenden Bank.
Tipp, Empfehlung:
Aus Gründen der Risikominimierung wird bei längerfristigen Engagements empfohlen, auf die Kreditwürdigkeit der jeweiligen Emittenten zu achten und Zertifikate von unterschiedlichen Emittenten zu erwerben.
